2011年9月20日,某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。A.160B.230C.180D.190

题目

2011年9月20日,某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。A.160B.230C.180D.190


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  • 第1题:

    2月10日,某投资者以150点的权利金买入一张3月份到期,执行价格为10 000点的恒生指数看涨期权,同时,他又以100点的权利金卖出一张3月份到期,执行价格为10 200点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。

    A.50点

    B.100点

    C.150点

    D.200点


    正确答案:C
    投资者的最大可能盈利:10 200-10 000-(150-100)=150点。 

  • 第2题:

    2月10日,某投资者以150点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权,同时,他又以100点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为 10200点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是 ( )点。

    A.50

    B.100

    C.150

    D.200


    正确答案:C
    对于看涨期权而言,只要执行价格小于实际价格就会要求执行。此题中,当实际价格为10200点时,投资者盈利最大为:(10200-10000)+100-150=150(点)。

  • 第3题:

    7月1日,某投资者以100元的权利金买入一张9月末到期,执行价格为10200元的看跌期权,同时,他又以120元的权利金卖出一张9月末到期,执行价格为10000元的看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是(  )。

    A.200元
    B.180元
    C.220元
    D.20元

    答案:C
    解析:
    买入看跌期权,投资者是希望价格越低越好,所以股票价格≤10200(越小越好),卖出看跌期权,投资者期望的股票价格高于执行价格,所以X≥10000(只要≥10000就符合条件,不要求越大越好)。综合来看,执行价格=10000(元),此时投资者获利最大,为10200-10000-100+120=220(元)。

  • 第4题:

    7月1日,某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是( )。

    A.220点
    B.180点
    C.120点
    D.200点

    答案:B
    解析:
    期权的投资收益来自于两部分:权利金收益和期权履约收益。①权利金收益=100-120=-20(点);②买入看跌期权,标的资产价格越低盈利越多,即10200以下;卖出看跌期权最大收益为权利金,高于10000点会被动履约。两者综合,价格为10000点时,投资者有最大可能盈利。期权履约收益=10200-10000=200(点),合计收益=-20+200=180(点)。

  • 第5题:

    某投资者在5月份以500点的权利金卖出一张执行价格为20100点的7月恒指看涨期权,同时他又以300点的权利金卖出一张执行价格为20100点的7月恒指看跌期权。该投资者的最大盈利(不考虑交易费用)为( )点。

    A.300
    B.500
    C.800
    D.1000

    答案:C
    解析:
    买方的最大损失为购买期权的权利金,卖方最大收益为期权的权利金,本题中都是卖出期权,所以最大收益为期权的权利金,即300+500=800点

  • 第6题:

    2008年10月1日,某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权,同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是( )点。

    A. 10000
    B. 10050
    C. 10100
    D. 10200

    答案:B
    解析:
    该投资者进行的是空头看涨期权垂直套利。空头看涨期权垂直套利的损益平衡点=低执行价格+最大收益=10000+(130-80)=10050(点)。

  • 第7题:

    某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权,同时,他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点,则标的物价格应为( )元。
    Ⅰ.9400
    Ⅱ.9500
    Ⅲ.11100
    Ⅳ.11200

    A.Ⅰ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅱ、Ⅳ

    答案:A
    解析:
    本题比较容易理解的方法是:将选项代入计算。(1)当标的物价格为9400时,看涨期权放弃行权,损失权利金300点,看跌期权盈利为10000-9400-200=400点,所以盈利400-300=100点;(2)同理计算标的物价格为11100点时,盈利也为100点。

  • 第8题:

    5月份,某投资者卖出一张7月到期执行价格为15000点的恒指看涨期权,权利金为500点,同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为15000点的恒指看跌期权。(忽略佣金成本) 当恒指在15900点时间,交易者可()。

    • A、盈利900点
    • B、盈利800点
    • C、盈利100点
    • D、盈利200点

    正确答案:C

  • 第9题:

    某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期,执行价格为9900点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为9500点的恒指看跌期权,该投资者当恒指为()时,能够获得200点的盈利。

    • A、11200
    • B、8800
    • C、10700
    • D、8700

    正确答案:C,D

  • 第10题:

    单选题
    5月份,某投资者卖出一张7月到期执行价格为15000点的恒指看涨期权,权利金为500点,同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为15000点的恒指看跌期权。(忽略佣金成本) 当恒指在15900点时间,交易者可()。
    A

    盈利900点

    B

    盈利800点

    C

    盈利100点

    D

    盈利200点


    正确答案: A
    解析: 暂无解析

  • 第11题:

    单选题
    7月1日,某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10 200:点的恒生指数看跌期权,同时,该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10 000点的恒生指数看跌期权。该交易的最大可能盈利是(  )。
    A

    220点

    B

    180点

    C

    120点

    D

    200点


    正确答案: A
    解析:

  • 第12题:

    多选题
    某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期,执行价格为9900点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为9500点的恒指看跌期权,该投资者当恒指为()时,能够获得200点的盈利。
    A

    11200

    B

    8800

    C

    10700

    D

    8700


    正确答案: C,D
    解析: 暂无解析

  • 第13题:

    2月10日,某投资者以100点的权利金买入一张3月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看涨期权,同时,他又以150点的权利金卖出一张3月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是( )。

    A.10000点

    B.10050点

    C.10100点

    D.10200点


    正确答案:B

  • 第14题:

    2008年5月份,某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权,权利金为500点,同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为( )点时,可以获得最大盈利。

    A.14800

    B.14900

    C.15000

    D.15250


    正确答案:B
    B【解析】该投资者进行的是卖出跨市套利,当 指为执行价格时,期权的购买者不行使期权,投资者获得全部权利金。

  • 第15题:

    2008年9月20日,某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。

    A.160
    B.170
    C.180
    D.190

    答案:B
    解析:
    该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利,最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。

  • 第16题:

    ?7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。

    A.200点
    B.180点
    C.220点
    D.20点

    答案:C
    解析:
    期权的投资收益来自于两部分:权利金收益和期权履约收益。(1)权利金收益=-100+120=20;(2)买入看跌期权,价越低盈利越多,即10200以下;卖出看跌期权的最大收益为权利金,低于10000点会被动履约。两者综合,价格为10000点时,投资者有最大可能盈利。期权履约收益=10200-10000=200,因此合计收益=20+200=220。

  • 第17题:

    7月1日,某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200:点的恒生指数看跌期权,同时,该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000,点的恒生指数看跃期权。该交易的最大可能盈利是( )。

    A.220点
    B.180点
    C.120点
    D.200点

    答案:B
    解析:
    期权的投资收益来自于两部分:权利金收益和期权履约收益。①权利金收益=100-120=-20(点);②买入看跌期权,标的资产价格越低盈利越多,即10200以下;卖出看跌期权最大收益为权利金,高于10000点会被动履约。两者综合,价格为10000点时,投资者有最大可能盈利。期权履约收益=10200-10000=200(点),合计收益=-20+200=180(点)。

  • 第18题:

    某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的值指看涨期权,同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为( )(不计交易费用〕

    A、20500;19600
    B、21500;19700
    C、21500;20300
    D、20500;19700

    答案:B
    解析:
    买入看涨期权的损益平衡点为:执行价格/权利金;买入看跌期权的损益平衡点为:执行价格-权利金;所以投资者买入看涨期权和买入看跌期权的损益平衡点分别为:21000+500=21500;20000-300=19700

  • 第19题:

    5月份,某投资者卖出一张7月到期执行价格为15000点的恒指看涨期权,权利金为500点,同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为15000点的恒指看跌期权。(忽略佣金成本) 当恒指为()可以获得最大盈利。

    • A、15800点
    • B、15000点
    • C、14200点
    • D、15200点

    正确答案:B

  • 第20题:

    某投资者在2月份以400点的权利金买入一张5月到期、执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为11000点的恒指看跌期权。则下列说法错误的是()。

    • A、最大亏损为700点
    • B、低平衡点=10300点
    • C、高平衡点=12200点
    • D、该交易为买入跨式套利

    正确答案:D

  • 第21题:

    单选题
    5月份,某投资者卖出一张7月到期执行价格为15000点的恒指看涨期权,权利金为500点,同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为15000点的恒指看跌期权。(忽略佣金成本) 当恒指为()可以获得最大盈利。
    A

    15800点

    B

    15000点

    C

    14200点

    D

    15200点


    正确答案: D
    解析: 暂无解析

  • 第22题:

    单选题
    7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。
    A

    200点

    B

    180点

    C

    220点

    D

    20点


    正确答案: B
    解析: 期权的投资收益来自于两部分:权利金收盈和期权履约收益。(1)权利金收盈=-100+120=20;(2)买入看跌期权,价越低赢利越多,即10200以下;卖出看跌期权,最大收盈为权利金,高于10000点会被动履约。两者综合,价格为10000点时,投资者有最大可能赢利。期权履约收益=10200-10000=200合计收益=20+200=220。

  • 第23题:

    单选题
    7月1日,某交易者以120点的权利金买人一张9月份到期、执行价格为10 200点的恒生指数看跌期权,同时,该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10 000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是(    )。
    A

    220点

    B

    180点

    C

    120点

    D

    200点


    正确答案: B
    解析: