某企业拟进行股票投资,现有甲、乙两只股票可供选择,具体资料如下:经济情况 概率 甲股票预期收益率 乙股票预期收益率 繁荣 0.3 60% 50% 复苏 0.2 40% 30% 一般 0.3 20% 10% 衰退 0.2 -10% -15%要求:(1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率,并比较其风险大小;(2)如果无风险报酬率为4%,风险价值系数为8%,请分别计算甲、乙股票的必要投资收益率;(3)假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合,已知甲、乙股票

题目

某企业拟进行股票投资,现有甲、乙两只股票可供选择,具体资料如下:

经济情况 概率 甲股票预期收益率 乙股票预期收益率 繁荣 0.3 60% 50% 复苏 0.2 40% 30% 一般 0.3 20% 10% 衰退 0.2 -10% -15%

要求:

(1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率,并比较其风险大小;(2)如果无风险报酬率为4%,风险价值系数为8%,请分别计算甲、乙股票的必要投资收益率;

(3)假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合,已知甲、乙股票的B系数分别为1.4和1.8,市场组合的收益率为10%,无风险收益率为4%,请计算投资组合的B系数和组合的风险收益率;

(4)根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。


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更多“某企业拟进行股票投资,现有甲、乙两只股票可供选择,具体资料如下: 经济情况 ”相关问题
  • 第1题:

    假定甲、乙两只股票最近4年收益率的有关资料如下:

    要求:
    (1)计算甲、乙两只股票的期望收益率;
    (2)计算甲、乙两只股票收益率的标准差;
    (3)计算甲、乙两只股票收益率的变异系数;
    (4)假设甲、乙两只股票收益率的相关系数为0.2,投资者将全部资金按照70%和30%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合,计算该组合的期望收益率和组合的标准差。


    答案:
    解析:

  • 第2题:

    某商场在开业前要选择经营商品的种类,现有甲、乙、丙、丁四类商品可供选择。由于对未来市场需求无法做到比较精确的预测,只能大致估计为:需求量较高、需求量中等、需求量较低三种情况。这三种情况的预计损益值如下表所示。采用后悔值准则进行决策时,选择比较满意的品种是()。

    A:甲
    B:乙
    C:丙
    D:丁

    答案:B
    解析:
    后悔值准则决策下,各个方案的后悔值如下:

    从表中结果可以看出,甲方案的最大后悔值为130万元,乙方案的最大后悔值为90万元,丙方案的最大后悔值为200万元,丁方案的最大后悔值为150万元。由上述结果可知乙方案的最大后悔值最小,所以乙方案是最优方案。

  • 第3题:

    7、某企业预计进行长期股票投资,有甲、乙两种股票可供选择。市场收集资料如下:甲公司股票现行市价为30元每股,上期支付股利为1元每股,预计股利以后每年以5%的增长率增长。乙公司股票现行市价每股为8元,每年发放的固定股利为0.6元每股,假设甲、乙股票的风险相似,投资者要求的必要报酬率都为8%,则投资者应选择投资()。

    A.甲股票

    B.乙股票

    C.甲、乙都可以

    D.无法选择


    ABC

  • 第4题:

    共用题干
    某商场在开业前要选择经营商品的种类,现有甲、乙、丙、丁四类商品可供选择。由于对未来市场需求无法做到比较精确的预测,只能大致估计为:需求量较高、需求量中等、需求量较低三种情况。这三种情况的预计损益值如下表所示:

    用等概率准则进行决策时,选择比较满意的品种是()。
    A:甲
    B:乙
    C:丙
    D:丁

    答案:B
    解析:
    乐观准则,亦称“大中取大”准则。首先从每一方案中选择一个最大收益者(或最小损失值),看作必然发生的自然状态。然后,在这些最大收益值的方案中,再选择一个最大收益值(或最小损失值)的方案作为比较满意的方案。从表中可以看出,甲方案的最大收益值为300万元,乙方案为350万元,丙方案为150万元,丁方案为200万元,乙方案的收益值最大,因此乙为最满意的方案。


    折衷准则,亦称乐观系数准则或赫维斯准则。


    在等概率准则决策下,各个方案的损益额如下:

    从表中结果可以看出,乙品种的收益平均值最大,因此,比较满意的品种是乙品种。

  • 第5题:

    某企业拟进行股票投资,现有甲、乙两只股票可供选择,具体资料如下:

    已知甲、乙股票收益率的标准差分别为25.30%和23.75%。
    要求:
    (1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值和标准差率,并比较其风险大小;
    (2)假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合,已知甲、乙股票的β系数分别为1.4和1.8,市场组合的收益率为10%,无风险收益率为4%,请计算投资组合的β系数和组合的风险收益率;
    (3)根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。


    答案:
    解析:
    (1)甲股票收益率的期望值=0.3×60%+0.2×40%+0.3×20%+0.2×(-10%)=30%
    乙股票收益率的期望值=0.3×50%+0.2×30%+0.3×10%+0.2×(-15%)=21%
    甲股票收益率的标准差率=25.30%/30%=0.84
    乙股票收益率的标准差率=23.75%/21%=1.13
    由于甲、乙股票收益率的期望值不同,因此不能根据其收益率的标准差来比较风险,而应根据收益率的标准差率来比较风险。乙股票收益率的标准差率大于甲股票收益率的标准差率,所以,乙股票的风险大于甲股票的风险。
    (2)投资组合的β系数和组合的风险收益率:
    组合的β系数=60%×1.4+40%×1.8=1.56
    组合的风险收益率=1.56×(10%-4%)=9.36%。
    (3)组合的必要收益率=4%+9.36%=13.36%。