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  • 第1题:

    某投资组合的必要收益率等于无风险收益率,则该组合的口系数为( )。

    A.1

    B.0

    C.3

    D.无法确定


    正确答案:B
    必要收益率一无风险收益率+风险收益率一无风险收益率+口×市场风险溢酬,由于必要收益率一无风险收益率,所以,该组合的风险收益率=0,又由于市场风险溢酬大于0,所以该组合的口系数=0。

  • 第2题:

    已知某投资组合的必要收益率为18%,市场组 合的平均收益率为14%,无风险收益率为4%.则该组合的β系数为( )。

    A.1.6

    B.1.5

    C.1.4

    D.1.2


    正确答案:C
    由于:必要收益率=无风险收益率+风险收益率,即:18%=4%+B(14%-4%),则该组合的β系数=(18%-4%)/(14%-4%)=1.4。

  • 第3题:

    若某投资组合的詹森指标为0.55%,期望收益率为7%,无风险收益率为4.8%,市场组合收益率为6.30%,则该投资组合的β系数大小为( )

    A.1.0

    B.1.1

    C.1.2

    D.1.3


    参考答案:D

  • 第4题:

    某投资组合的风险收益率为10%,市场组合的平均收益率为12%,无风险收益率为8%,则该投资组合的β系数为( )。

    A.2

    B.2.5

    C.1.5

    D.5


    正确答案:B
    本题考核的是风险收益率的推算。据题意,E(Rp)=10%,Rm=12%,RF=8%,则 
    投资组合的βp=E(Rp)/(Rm-RF)=10%/(12%-8%)=2.5。

  • 第5题:

    若投资组合的β系数为1.35,该投资组合的特雷纳指标为5%,如果投资组合的期望收益率为15%,则无风险收益率为()。

    A:7.25%
    B:8.25%
    C:9.25%
    D:10.25%

    答案:B
    解析:
    根据特雷纳指标公式,有:5%=(15%-rf)/1.35,解得:rf=8.25%。

  • 第6题:

    已知某投资组合的必要收益率为20%,市场组合的平均收益率为12%,无风险收益率为4%,则该组合的β系数为( )。

    A.1.6
    B.1.4
    C.2.0
    D.1.3

    答案:C
    解析:
    由于必要收益率=无风险收益率+风险收益率,即:20%=4%+β×(12%-4%),则该组合的β系数=(20%-4%)/(12%-4%)=2。

  • 第7题:

    甲公司现有一笔闲置资金,拟投资于某证券组合,该组合由X、Y、Z三种股票构成,资金权重分别为40%、30%和30%,β系数分别为2.5、1.5和1,其中X股票投资收益率的概率分布如下表所示。

    Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%,当前无风险利率为4%,市场组合的必要收益率为9%。
    要求:
    (1)计算X股票的预期收益率。
    (2)计算该证券组合的预期收益率。
    (3)计算该证券组合β系数。
    (4)利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率,并据以判断该证券组合是否值得投资。


    答案:
    解析:
    (1)X股票的预期收益率=30%×20%+50%×12%+20%×5%=13%
    (2)该证券组合的预期收益率=40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%
    (3)该证券组合β系数=40%×2.5+30%×1.5+30%×1=1.75
    (4)该证券组合的必要收益率=4%+1.75×(9%-4%)=12.75%
    由于该证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%,所以该证券组合不值得投资。

  • 第8题:

    某投资组合的必要收益率为15%,市场上所有组合的平均收益率为12%,无风险收益率为5%,则该组合的β系数为()。

    • A、2
    • B、1.43
    • C、3
    • D、无法确定

    正确答案:B

  • 第9题:

    在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有()。

    • A、该组合中所有单项资产在组合中所占比重
    • B、该组合中所有单项资产各自的β系数
    • C、市场投资组合的无风险收益率
    • D、该组合的无风险收益率

    正确答案:A,B

  • 第10题:

    如果资产组合的系数为1,市场组合的期望收益率为12%,国债收益率为4%,则该资产组合的期望收益率为()。

    • A、10%
    • B、16%
    • C、12%
    • D、18%

    正确答案:C

  • 第11题:

    单选题
    某投资组合的必要收益率为15%,市场上所有组合的平均收益率为12%,无风险收益率为5%,则该组合的β系数为()。
    A

    2

    B

    1.43

    C

    3

    D

    无法确定


    正确答案: A
    解析: 必要收益率=无风险收益率+风险收益率,所以风险收益率=必要收益率-无风险收益率=15%-5%=10%,该组合的β系数=10%/(12%-5%)=1.43。

  • 第12题:

    多选题
    在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有( )。
    A

    该组合中所有单项资产在组合中所占比重

    B

    该组合中所有单项资产各自的β系数

    C

    市场投资组合的无风险收益率

    D

    该组合的无风险收益率

    E

    市场投资组合的必要收益率


    正确答案: A,D
    解析:

  • 第13题:

    某资产组合的风险收益率为10%,市场组合的平均收益率为12%,无风险收益率为8%,则该资产组合的β系数为( )。

    A.2

    B.2.5

    C.1.5

    D.0.5


    正确答案:B
    资产组合风险收益率=β×(Rm-Rf),即10%=β×(12%-8%),解得:β=2.5。

  • 第14题:

    如果资本资产定价模型成立,无风险利率为6%,市场组合的预期收益率为18%,那么某客户投资β系数为1.3的股票,他应该获得的必要收益率等于( )。

    A.6.00%

    B.15.60%

    C.21.60%

    D.29.40%


    参考答案:C
    解析:必要收益率=6%+1.3×(18%-6%)=21.6%。

  • 第15题:

    若投资组合的β系数为1.1,该投资组合的特雷诺指标为2%,如果无风险收益率为4.8%,投资组合的期望收益率为7%,则无风险收益率为( )

    A.4.5%

    B.4.8%

    C.5.0%

    D.6.0%


    参考答案:A

  • 第16题:

    如果资产组合的系数为1.5,市场组合的期望收益率为12%,无风险收益率为4%,则该资产组合的期望收益率为()。

    A:10%
    B:12%
    C:16%
    D:18%

    答案:C
    解析:
    资产组合的期望收益率E(RP)=Rf+β[E(RM)-Rf]=4%+1.5*(12%-4%)=16%。

  • 第17题:

    市场上现有A、B两只股票,必要收益率分别为18%和20%。同期市场组合收益率为10%,无风险收益率为6%。投资组合由A、B股票等量构成,则下列说法中正确的有(  )。

    A.A股票的贝塔系数是3
    B.B股票的贝塔系数是3.5
    C.投资组合的贝塔系数是6.5
    D.投资组合的必要收益率是19%

    答案:A,B,D
    解析:
    根据资本资产定价模型R=Rf+β×(Rm-Rf)可知,18%=6%+βA×(10%-6%),20%=6%+βB×(10%-6%),则βA=3,βB=3.5,选项A、B正确。投资组合由A、B股票等量构成,则A、B股票的投资比例均为50%,投资组合的贝塔系数=3×50%+3.5×50%=3.25,选项C错误。投资组合的必要收益率=6%+3.25×(10%-6%)=19%,选项D正确。

  • 第18题:

    在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有( )。

    A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重
    B.该组合中所有单项资产各自的β系数
    C.市场投资组合的无风险收益率
    D.该组合的无风险收益率

    答案:A,B
    解析:
    本题的主要考核点是影响特定投资组合β系数的因素。投资组合的β系数等于组合中所有单项资产的β系数按照在组合中所占比重为权数计算的加权平均数。所以,投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占的比重两个因素的影响。无风险收益率不影响特定投资组合的β系数。

  • 第19题:

    若投资组合的β系数为1.35,该投资组合的特雷诺指标为5%,如果投资组合的期望收益率为15%,则无风险收益率为( )。


    A.7.25%

    B.8.25%

    C.9.25%

    D.10.25%

    答案:B
    解析:
    根据特雷诺指标公式,有:5%=(15%-rf)/1.35,解得:rf=8.25%。?

  • 第20题:

    下列有关某特定投资组合β系数的表述正确的有()。

    • A、投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数,权数为各种资产在投资组合中所占的价值比例
    • B、当投资组合β系数为负数时,表示该组合的风险小于零
    • C、在已知投资组合风险收益率Rp,市场组合的平均收益率Rm和无风险收益率Rf的基础上,可以得出特定投资组合的β系数=Rp/(Rm-Rf)
    • D、作为整体的市场投资组合的β系数为1

    正确答案:A,C,D

  • 第21题:

    某投资组合的风险收益率为10%,市场组合的平均收益率为12%,无风险收益率为4%,则该投资组合的β系数为()。

    • A、2
    • B、2.5
    • C、1.25
    • D、5

    正确答案:C

  • 第22题:

    若投资组合的β系数为1.35,该投资组合的特雷诺指标为5%,如果投资组合的期望收益率为15%,则无风险收益率为()

    • A、7.25%
    • B、8.25%
    • C、9.25%
    • D、10.25%

    正确答案:B

  • 第23题:

    单选题
    已知某股票的贝塔系数为0.45,无风险收益率为4%,市场组合的风险收益率为5%,则该股票的必要收益率为(  )。
    A

    4%

    B

    4.45%

    C

    6.25%

    D

    9%


    正确答案: B
    解析: