下列有关套利定价模型(APT)的描述中,正确的有( )。 Ⅰ.APT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些 Ⅱ.APT理论建立在“所有证券的收益率都受到一个共同因素的影响”之上 Ⅲ.在APT的理论架构下,市场投资组合为一效率组合 Ⅳ.APT的假设条件与资本资产定价模型相同A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ

题目
下列有关套利定价模型(APT)的描述中,正确的有( )。
Ⅰ.APT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些
Ⅱ.APT理论建立在“所有证券的收益率都受到一个共同因素的影响”之上
Ⅲ.在APT的理论架构下,市场投资组合为一效率组合
Ⅳ.APT的假设条件与资本资产定价模型相同

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ

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  • 第1题:

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义,以下说法中错误的是( )。

    A.资本资产定价模型( CAPM)的定义是抽象的

    B.资本资产定价模型( CAPM)的定义是具体的

    C.套利定价模型( APr)的定义是具体的

    D.套利定价模型(APT)定义的是抽象的


    正确答案:BC
    118. BC【解析】资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的定义都是抽象的。

  • 第2题:

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义,以下说法中错误的是( )。

    A.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的

    B.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的

    C.套利定价模型(APT)的定义是具体的

    D.套利定价模型(APT)定义是抽象的


    正确答案:AD
    本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的定义都是抽象的。

  • 第3题:

    套利定价理论(APT)是描述()但又有别于CAPM的均衡模型。

    A:利用价格的不均衡进行套利
    B:套利的成本
    C:在一定价格水平下如何套利
    D:资产的合理定价

    答案:D
    解析:
    套利定价理论(APT),由罗斯于20世纪70年代中期建立,是描述资产的合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

  • 第4题:

    关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有( )。
    ①套利定价理论增大了结论的适用性
    ②在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
    ③套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    ④β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

    A.①②③④
    B.②③
    C.①②④
    D.①③④

    答案:C
    解析:
    CAPM与APT的区别主要包括:①CAPM中,证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释,它只能告诉投资者风险的大小,却无法告诉投资者风险来自何处。而在APT中,证券的风险由多个因素共同来解释。②CAPM假定了投资者对待风险的类型,即属于风险回避者,而APT并没有对投资者的风险偏好做出规定,因此套利定价理论的适用性增强了。③CAPM建立在均值方差均衡的基础上,APT建立在无套利理论的基础上。④CAPM为静态定价模型(单期),没有考虑投资者未来收入变化,健康状况以及退休年龄对投资行为的影响,而APT是动态定价模型。⑤CAPM中的组合为只有在理论上存在的市场投资组合,而APT中的投资组合是一个充分分散化的投资组合,在实践中可以构造。

  • 第5题:

    下列是套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,其中说法正确的是()。
    Ⅰ.套利定价理论增大了结论的适用性
    Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
    Ⅲ.套利定价理论和资本资产定价模型都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    Ⅳ.在资本资产定价模型中,β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案:C
    解析:
    Ⅲ项,资本资产定价模型的假设条件较多,对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设,而套利定价模型在这些方面不做任何规定。
    @##

  • 第6题:

    以下关于套利定价模型(AFT)的描述,正确的有()。

    A:APT理论建立在“所有证券的收益都受到一个共同因素的影响”之上
    B:AFT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些
    C:在APT的理论架构下,市场投资组合为一效率组合
    D:APT的假设条件与资本资产定价模型相同

    答案:A,B,C
    解析:
    套利组合理论认为,当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动,直到套利机会消失为止。与资本资产定价模型(CAPM)相比,建立套利定价理论的假设条件较少,其中假设所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。套利定价模型事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素,但并不确定知道这些因素中,哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响,哪些因素没有。

  • 第7题:

    下列关于套利定价模型的说法中,不正确的是(  )。

    A. 套利定价模型是一个多因素回归模型
    B. 套利定价模型可看成是资本资产定价模型的特例
    C. 套利定价模型的运用过程较为复杂
    D. 套利定价模型和资本资产定价模型不是相互排斥的

    答案:B
    解析:
    资本资产定价模型可看成是套利定价模型的特例,选项B不正确。

  • 第8题:

    下列属于资产定价理论的有()。

    • A、资本资产定价模型(CAPM)
    • B、因素模型(FM)
    • C、套利定价理论(APT)
    • D、布莱克-斯克尔斯模型(B-S)
    • E、以上皆是

    正确答案:A,B,C,D

  • 第9题:

    问答题
    讨论对于分散化的资产组合,套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处?

    正确答案: APT并不要求满足证券市场线关系的基准资产组合是真实的市场组合,任何在证券市场线上的充分分散化的组合都可以作为基准资产组合。这样,由于不需要考虑现实中不存在市场组合,APT就比CAPM灵活得多。另外,APT对证券市场线关系的实际应用也有了进一步的改进。如果指数组合并没有精确地替代市场组合,这在CAPM模型中很重要,那么只要这个指数组合是充分分散化的,证券市场线关系就仍然成立。
    解析: 暂无解析

  • 第10题:

    多选题
    下列属于资产定价理论的有()。
    A

    资本资产定价模型(CAPM)

    B

    因素模型(FM)

    C

    套利定价理论(APT)

    D

    布莱克-斯克尔斯模型(B-S)

    E

    以上皆是


    正确答案: E,B
    解析: 暂无解析

  • 第11题:

    多选题
    下列属于资产定价理论的有()。
    A

    资本资产定价模型(CAPM)

    B

    因素模型(FM)

    C

    套利定价理论( APT)

    D

    布莱克斯克尔斯模型(B-S)


    正确答案: D,B
    解析: 暂无解析

  • 第12题:

    多选题
    下列属于资产定价理论的有()。
    A

    资本资产定价模型(CAPM)

    B

    因素模型(FM)

    C

    套利定价理论(APT)

    D

    布莱克一斯克尔斯模型(B-S)

    E

    以上皆是


    正确答案: A,B,C,D
    解析: 暂无解析

  • 第13题:

    资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验,而套利定价理论模型APT理论可以。( )


    正确答案:√
    这是APT比CAPM理论的优越之处,APT的验证性更好

  • 第14题:

    罗斯突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论(APT)。( )


    正确答案:√

  • 第15题:

    关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的是()。

    Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性

    Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释

    Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

    Ⅳ.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    答案:A
    解析:
    A
    β系数表示了收益率对系统性风险敏感度,解释了风险的来源。

  • 第16题:

    套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的是(  )。
    Ⅰ.套利定价理论增大了结论的适用性
    Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
    Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    Ⅳ.在资本资产定价模型中,β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案:C
    解析:
    Ⅲ项,资本资产定价模型的假设条件较多,对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设,而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

  • 第17题:

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义,以下说法中正确的是()。

    A:资本资产定价模型的定义是具体的
    B:资本资产定价模型的定义是抽象的
    C:套利定价模型的定义是具体的
    D:套利定价模型的定义是抽象的

    答案:A,C
    解析:
    资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风险,套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第18题:

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义,以下说 法中正确的是( )。
    A.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的
    B.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的
    C.套利定价模型(APT)的定义是具体的
    D.套利定价模型(APT)的定义是抽象的


    答案:A,C
    解析:
    资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风 险,套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第19题:

    讨论对于分散化的资产组合,套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处?


    正确答案:APT并不要求满足证券市场线关系的基准资产组合是真实的市场组合,任何在证券市场线上的充分分散化的组合都可以作为基准资产组合。这样,由于不需要考虑现实中不存在市场组合,APT就比CAPM灵活得多。另外,APT对证券市场线关系的实际应用也有了进一步的改进。如果指数组合并没有精确地替代市场组合,这在CAPM模型中很重要,那么只要这个指数组合是充分分散化的,证券市场线关系就仍然成立。

  • 第20题:

    下列属于资产定价理论的有()。

    • A、资本资产定价模型(CAPM)
    • B、因素模型(FM)
    • C、套利定价理论( APT)
    • D、布莱克斯克尔斯模型(B-S)

    正确答案:A,B,C,D

  • 第21题:

    单选题
    罗斯提出的套利定价理论(APT)是描述(  )但又有别于CAPM的均衡模型。
    A

    利用价格的不均衡进行套利

    B

    套利的成本

    C

    在一定价格水平下如何套利

    D

    资产的合理定价


    正确答案: A
    解析:

  • 第22题:

    单选题
    套利定价模型(APT)是描述(  )。
    A

    利用价格的不均衡进行套利模型

    B

    资产的期望收益率与其风险之间关系的定价模型

    C

    在一定价格水平下如何套利模型

    D

    套利的成本模型

    E

    以上说法都不正确


    正确答案: E
    解析:
    套利定价模型(APT),由罗斯于20世纪70年代中期建立,是描述资产的期望收益率与其风险之间关系的定价模型。

  • 第23题:

    单选题
    套利定价理论(APT)是描述()但又有别于CAPM的均衡模型。
    A

    利用价格的不均衡进行套利

    B

    套利的成本

    C

    在一定价格水平下如何套利

    D

    资产的合理定价


    正确答案: C
    解析: 与从投资者有效投资组合的结构分析出发的资本资产定价理论不同,罗斯的套利定价理论(APT)完全另起炉灶。套利定价理论不再追寻什么样的投资组合更为有效,而是从产生股票收益过程的性质中推导回报。