在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为()。A:α*现货总价值B:σ*现货总价值C:θ*现货总价值D:β*现货总价值

题目
在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为()。

A:α*现货总价值
B:σ*现货总价值
C:θ*现货总价值
D:β*现货总价值
相似考题

1.在利用股指期货进行套期保值时，股票组合的β系数越大，所需要的期货合约数就越少。 （ ）

2.在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为。（ ）

3.在确定套期保值合约份数后，投资者只要在期货市场卖出相应的期货合约份数(股票现货此时为多头)就可以为投资组合实现套期保值。（ ）此题为判断题(对，错)。

4.为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是( )的比值。A．现货总价值与现货未来最高价值B．期货合约的总值与所保值的现货合同总价值C．期货合约总价值与期货合约未来最高价值D．现货总价值与期货合约未来最高价值

参考答案和解析
答案：D
解析：
套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，即在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）面临较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值*β。
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  • 第1题：

    在股指期货套期保值中，当现货总价值和每份期货合约的价值确定时，β系数越大，所需买卖的期货合约数就越多。（ ）


    正确答案：√

  • 第2题：

    在套期保值操作中，要求期货合约月份的选择与现货市场承担的风险的时期完全对应起来。（ ）


    答案：错
    解析：
    在套期保值操作中，需要将期货头寸持有的时间段与现货市场承担风险的时间段对应起来，但这不一定要求期货合约月份的选择与现货市场承担风险的时期完全对应起来。

  • 第3题：

    下列关于最优套期保值比率的描述，正确的是（ ）。

    A.基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率
    B.当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时，股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似
    C.可把β系数用做最优套期保值比率
    D.当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多

    答案：A,B,C,D
    解析：
    基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率，即使得整个套期保值组合收益的波动最小化的套期保值比率，具体体现为整个资产组合收益的方差最小化。当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时，股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似。即可以用β系数用做最优套期保值比率。当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。故本题答案为ABCD。

  • 第4题：

    利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（　　）决定。


    A.现货股票的口系数

    B.期货合约规定的数量

    C.期货指数点

    D.期货合约价值

    答案：A,C,D
    解析：
    买卖期货合约数=现货总价值／(期货指数点×每点乘数)×β系数。其中，公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。可见：当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。

  • 第5题：

    以下关于股指期货套期保值的说法中，正确的是()。

    A.可以完全消除资产组合的价格风险
    B.可以对冲资产组合的系统性风险
    C.只有与标的指数高度相关的股票组合可以运用股指期货进行套期保值
    D.股票组合与单只股票都可运用股指期货进行套期保值

    答案：B,C
    解析：

  • 第6题：

    （ ）只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。

    A.股指期货对冲
    B.商品期货对冲
    C.套期保值
    D.期权对冲

    答案：B
    解析：
    商品期货对冲只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。

  • 第7题：

    担心股市下跌，可（）进行套期保值。

    • A、卖出股指期货合约
    • B、买入股指期货合约
    • C、平仓股指期货合约

    正确答案:A

  • 第8题：

    如果临近合约到期，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者会通过（），使股指期货价格与股票现货价格渐趋一致。

    • A、投机交易
    • B、套期保值交易
    • C、套利交易
    • D、价差交易

    正确答案:C

  • 第9题：

    多选题
    利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（　　）决定。[2011年5月真题]
    A

    现货股票的β系数

    B

    期货合约规定的数量

    C

    期货指数点

    D

    期货合约价值


    正确答案： C,A
    解析： 买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数。其中，公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。可见:当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。

  • 第10题：

    多选题
    利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（）决定。
    A

    现货股票的β系数

    B

    期货合约规定的量数

    C

    期货指数点

    D

    期货股票总价值


    正确答案： A,C,D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足以下（   ）条件。
    A

    在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物

    B

    期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应

    C

    在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当D.期货合约的月份一定要与现货市场的交易时间对应


    正确答案： B,C
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（　　）。
    A

    δ×现货总价值

    B

    σ×现货总价值

    C

    β×现货总价值

    D

    α×现货总价值


    正确答案： A
    解析：
    套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）面临较大的风险。即要求：期货合约的总值＝现货总价值×β。

  • 第13题：

    套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值。 （ ）


    答案：对
    解析：
    套期保值比率是指为达到理想的保值 效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货 合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比

  • 第14题：

    利用期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，须具备的条件之一是在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。（ ）


    答案：对
    解析：
    实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足的条件：①在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当；②在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物；③期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。

  • 第15题：

    若股指期货的合约价值与被保值股票组合的市场价格相等，就可实现完全套期保值。（ ）


    答案：错
    解析：
    完全套期保值是指期货价格与现货价格变动幅度一致。两个市场的盈亏完全冲抵。

  • 第16题：

    利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（ ）。

    A、与股票组合的β系数成正比
    B、与期货合约的价值成正比
    C、与股票中市值成反比
    D、与期货指数点成正比

    答案：A
    解析：
    买卖期货合约数量=β现货总价值/（期货指数点每点乘数），其中期货指数点每点乘数就是一张期货合约的价值，从公式中可以看出买卖期货合约数量与β系数成正比。

  • 第17题：

    在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（　　）。

    A.δ×现货总价值
    B.σ×现货总价值
    C.β×现货总价值
    D.α×现货总价值

    答案：C
    解析：
    套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)面临较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值×β。

  • 第18题：

    利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（）决定。

    • A、现货股票的β系数
    • B、期货合约规定的量数
    • C、期货指数点
    • D、期货股票总价值

    正确答案:A,C,D

  • 第19题：

    为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（）的比值。

    • A、现货总价值与现货未来最高价值
    • B、期货合约的总值与所保值的现货合同总价值
    • C、期货合约总价值与期货合约未来最高价值
    • D、现货总价值与期货合约未来最高价值

    正确答案:B

  • 第20题：

    以下关于套期保值的表述中正确有（）。

    • A、套期保值以回避现货价格风险为目的，通常指交易者通过在现货市场与期货市场同时做相反方向的对冲交易从而为其现货保值
    • B、套期保值交易与现货交易是分开进行的，很少以现货交割为结果
    • C、套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值
    • D、卖出套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失

    正确答案:A,B,C

  • 第21题：

    单选题
    如果股指期货价格与股票现货价格的价差大于持有成本，套利者就会（）。
    A

    卖出股指期货合约，同时卖出现货股票

    B

    买入股指期货合约，同时买入现货股票

    C

    买入股指期货合约，同时借入现货股票卖出并在期货合约到期时交割以偿还所借入的股票

    D

    卖出股指期货合约，同时买入现货股票并在期货合约到期时用于交割


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    利用股指期货进行套期保值，需要买卖的期货合约数量由（）决定。
    A

    股指期货价格

    B

    期货合约规定的乘数

    C

    现货股票总价值

    D

    股票组合的β系数


    正确答案： C,B
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    当股票组合和股指期货合约的价值确定后，套期保值者所需买卖的期货合约数与β系数的关系是(    )。
    A

    成正比关系

    B

    成反比关系

    C

    买卖期货合约数=现货总价值／股指期货合约价值×β系数

    D

    买卖期货合约数=现货总价值／（股指期货合约价值×β系数）


    正确答案： D,B
    解析：

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