根据流动性溢价理论.以下说法正确的是（） A.当收益率曲线陡峭上升时，预期短期利率在未来将下降 B.当收益率曲线向下倾斜时，预期未来短期利率将上升 C.当收益率曲线水平时，预期未來短期利率保持不变 D.在收益率陡峭曲线上升时.市场预期未来可能会有通货膨胀

题目
根据流动性溢价理论.以下说法正确的是（）

A.当收益率曲线陡峭上升时，预期短期利率在未来将下降
B.当收益率曲线向下倾斜时，预期未来短期利率将上升
C.当收益率曲线水平时，预期未來短期利率保持不变
D.在收益率陡峭曲线上升时.市场预期未来可能会有通货膨胀
相似考题

1.流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为（ ）。A．期货升水B．转换溢价C．流动性溢价D．评估增值

2.根据流动性偏好理论，在大多数情况下，流动溢价的存在使收益率曲线向右下方倾斜。（ ）A．正确B．错误C．放弃

3.能够解释不同期限的债权的利率往往会同升或同降现象的理论有()。A:古典利率理论 B:流动性偏好理论 C:市场分割理论 D:预期理论 E:流动性溢价理论

4.流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。A．期货升水B．转换溢价C．流动性溢价D．评估增值

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  • 第1题：

    流动性溢价理论认为，长期债券的利率应等于()。

    A:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之和
    B:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之差
    C:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之商
    D:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之积

    答案：A
    解析：
    流动性溢价理论认为，长期债券的利率应等于两项之和，第一项是长期债券到期前预期短期利率的平均值，第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价(又称期限溢价)。

  • 第2题：

    下列各项关于利率的公式中，正确的是（　　）。

    A.利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
    B.利率=通货膨胀溢价+违约风险溢价
    C.利率=纯粹利率+违约风险溢价+流动性风险溢价
    D.利率=纯粹利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价

    答案：D
    解析：
    利率=纯粹利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价，选项D正确。

  • 第3题：

    下列等式正确的有（ ）。

    A.市场利率=无风险利率＋违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价
    B.无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
    C.风险溢价=违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价+通货膨胀溢价
    D.利率=纯粹利率＋违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价

    答案：A,B,C
    解析：
    利率=纯粹利率+通货膨胀溢价＋违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价，选项 D 不正确。

  • 第4题：

    流动性偏好理论认为，远期利率和未来的预期收益率之间的差额是()。

    A:转换升水
    B:流动性溢价
    C:转换贴水
    D:转换溢价

    答案：B
    解析：
    流动性偏好理论认为，投资者在接受长期债券时会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。因此，流动性溢价是远期利率和未来的预期收益率之间的差额，B选项正确。

  • 第5题：

    下面说法正确的是 （ ）

    A.流动性溢价理论不能很有力地解释为什么现实中大多数利率期限结构曲线是向上倾斜的现
    B.市场分割理论不能很有力地解释为什么长期利率会随短期利率的变动而变动
    C.预期理论的解释力最强
    D.以上说法均正确

    答案：B
    解析：
    此题综合考查不同利率期限结构理论的主要评价。记住要点:①预期理论的缺陷在 于不能很有力地解释为什么现实中大多数利率期限结构曲线是向上倾斜的现象;②市场分割理 论的缺陷在于不能很有力地解释为什么长期利率会随短期利率的变动而变动;③流动性溢价理 论能够很好地解释上述两个问题，解释力最强。

  • 第6题：

    以下关于利率期限结构的流动性偏好理论说法正确的有（　　）。
    Ⅰ．流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的
    Ⅱ．如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的
    Ⅲ．如果预期利率下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合
    Ⅳ．如果预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜

    A.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
    B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
    C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
    D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

    答案：C
    解析：
    流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。(1)如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；(2)如果预期利率下降，则分不同情况：①下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合②预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜(3)在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

  • 第7题：

    下列对期限结构的形成的说法，正确的是（）。

    • A、由对未来利率变化方向的预期决定的
    • B、由流动性溢价决定的
    • C、由市场不完善决定的
    • D、受流动性溢价的影响

    正确答案:A,D

  • 第8题：

    下列哪种利率期限结构的理论能够很好地解释有关不同到期期限债券的利率之间的联系的经验事实？（）

    • A、流动性溢价理论；
    • B、预期理论；
    • C、分割市场理论；
    • D、风险溢价理论。

    正确答案:A

  • 第9题：

    以下说法中（）属于完全预期理论。

    • A、远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期
    • B、远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价
    • C、流动性溢价为零
    • D、长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系

    正确答案:A,C,D

  • 第10题：

    单选题
    下列不属于利率期限结构理论的是（  ）。
    A

    预期理论

    B

    流动性偏好理论

    C

    分割市场理论

    D

    流动性溢价理论


    正确答案： B
    解析：

  • 第11题：

    不定项题
    根据流动性溢价理论，2年期的利率为（  ）。
    A

    4.15%

    B

    4.3%

    C

    5.15%

    D

    6.15%


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    不定项题
    采取了较为间接的方法来修正预期理论的是（  ）。
    A

    市场分割理论

    B

    流动性溢价理论

    C

    流动性偏好理论

    D

    期限优先理论


    正确答案： B
    解析：

  • 第13题：

    以下()是预期理论和分割市场理论结合的产物。

    A:流动性溢价理论
    B:流动性偏好理论
    C:可贷资金利率理论
    D:古典利率理论

    答案：A
    解析：
    预期理论认为，长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。由于上述两种理论都能解释另外一种理论所无法解释的经验事实，那么，最合理的办法就是将这两种理论结合起来，这就得到了流动性溢价理论。流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值；第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价（又称期限溢价）。

  • 第14题：

    下列关于利率期限结构的表述中，正确的是（　）。

    A.市场分割理论认为单个期限市场的利率和其他市场存在一定的相关性
    B.在流动性溢价理论中，上斜收益率曲线表明未来短期利率会上升
    C.预期理论的一个假设是资金可以在长期资金市场和短期资金市场中自由流动
    D.流动性溢价理论认为，短期预期利率应该是长期即期利率的平均值加上一定的流动性风险溢价

    答案：C
    解析：
    市场分割理论认为单个期限市场的利率和其他市场没有相关性，选项A错误；在流动性溢价理论中，上斜收益率曲线表明未来短期利率会上升，有可能不变，选项B错误；流动性溢价理论认为，长期预期利率应该是短期即期利率的平均值加上一定的流动性风险溢价，选项D错误；所以正确答案是选项C。

  • 第15题：

    下列关于流动性溢价理论的表述中，正确的有（　　）。

    A.不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品
    B.该理论认为短期债券的流动性比长期债券高
    C.流动性溢价理论综合了预期理论和市场分割理论的特点
    D.长期即期利率等于未来短期预期利率平均值

    答案：A,B,C
    解析：
    流动性溢价理论中长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价。所以选项D错误。

  • 第16题：

    流动性溢价理论


    答案：
    解析：
    流动性溢价理论，是利幸期限结构理论的一种，它认为长期债券的收益半高于短指利率是因为短期债券的流动性要高于长期债券，易于变现，人们购买长期绩券在一定程度上牺牲了流动性，所以要求得到补偿。由于投资者大多不太愿意购买长期债券，因此在利率设计上需要两年的利率要高于连买两个一年期的利率收益。这个理论也就很好解释了长短期债券市场的价格联系以及为什么长期馈券的利率通常高于短那错券。

  • 第17题：

    下面说法正确的是 （ ）

    A.流动性溢价理论假定不同期限的债券能够完全替代
    B.市场分割理论假定不同期限的债券完全不能替代
    C.预期理论假定不同期限的债券能够部分替代
    D.上述均正确

    答案：B
    解析：
    此题考查不同利率期限结构的假定辨析。记住要点:预期理论假定不同期限的债券 能够完全替代，市场分割理论假定不同期限的债券完全不能替代。偏好理论假定不同期限的债 券能够部分替代。

  • 第18题：

    流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。

    A、期货升水
    B、转换溢价
    C、流动性溢价
    D、评估增值

    答案：C
    解析：
    C
    流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。

  • 第19题：

    以下说法中（）属于流动性偏好理论。

    • A、市场是由短期投资者所控制的
    • B、远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价
    • C、投资者在收益率相同的情况下更愿意持有长期债券
    • D、流动溢价的存在使收益率曲线向左上方倾斜

    正确答案:A,B

  • 第20题：

    目前，解释利率期限结构的理论包括（　）。

    • A、预期理论
    • B、分割市场理论
    • C、流动性溢价理论
    • D、古典利率理论
    • E、利率平价理论

    正确答案:A,B,C

  • 第21题：

    单选题
    流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为()。
    A

    期货升水

    B

    转换溢价

    C

    流动性溢价

    D

    评估增值


    正确答案： D
    解析： 流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性低的资产其预期收益高，而流动性高的资产其预期收益低。

  • 第22题：

    单选题
    下面说法正确的是（　　）。
    A

    根据预期理论，如果收益率曲线是向上倾斜的，市场会预期短期利率上升

    B

    收益率曲线的形状与投资者的预期决定无关

    C

    根据市场分割理论，可以大致将市场的投资者分为短期，长期投资者

    D

    根据期限溢价理论，短期债券的流动性比长期债券低

    E

    常称期限为1年之内的利率为即期利率


    正确答案： D
    解析：
    B项，根据预期理论，收益率曲线的形状是由投资者的预期决定的；C项，根据市场分割理论，可以大致将市场的投资者分为短期，中期，长期三类；D项，根据期限溢价理论，短期债券的流动性比长期债券高；E项，常称期限为1年之内的利率为短期利率；所以正确选项为A。

  • 第23题：

    单选题
    下列关于利率期限结构的各种理论表述中，正确的是（  ）。
    A

    无偏预期理论认为利率的期限结构完全取决于市场对未来利率的预期

    B

    流动性溢价理论认为短期债券的流动性比长期债券低

    C

    分割市场理论认为长期债券即期利率是未来短期预期理论平均值加上一定的流动性风险溢价

    D

    利率的期限结构理论包括无偏预期理论和流动性溢价理论


    正确答案： C
    解析：

  • 第24题：

    单选题
    在以下利率期限结构理论中，无法解释收益率曲线向上倾斜事实的是（  ）。
    A

    预期理论

    B

    市场分割理论

    C

    流动性溢价理论

    D

    期限优先理论


    正确答案： B
    解析：

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