导致不完全套期保值的原因主要有：（ ）。A．期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致B．由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格 变动程度出现差异C．期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市场盈亏不一致的情况D．因缺少对应的期货品种，从而导致不完全套期保值

题目

导致不完全套期保值的原因主要有：（ ）。

A．期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致

B．由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格 变动程度出现差异

C．期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市场盈亏不一致的情况

D．因缺少对应的期货品种，从而导致不完全套期保值

相似考题

1.套期保值的效果主要是由（ ）决定的。A．现货价格的变动程度B．期货价格的变动程度C．基差的变动程度D．交易保证金水平

2.导致不完全套期保值的原因主要有（ ）。A．期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致B．由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异C．期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异D．缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值

3.期货市场上套期保值的效果主要是由( )决定的。A．现货价格的变动程度B．期货价格的变动程度C．基差的变动程度D．交易保证金水平

4.套期保值的理论基础是()A.期货价格一般低于现货价格B.期货价格一般高于现货价格C.期货价格变动幅度较大D.期货市场与现货市场的价格趋于同向变动。

更多“导致不完全套期保值的原因主要有:( )。A.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致 B.由 ”相关问题

  • 第1题：

    9月10日，豆油现货价格为5200元/吨，某榨油厂决定对其生产的豆油进行卖出套期保值。当天以5250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建仓。10月10日，豆油现货价格至4700元/吨，期货价格至4720元/吨。该榨油厂将豆油按现价卖出，同时按照期货价格将11月份豆油期货合约对冲平仓。则下列说法正确的有（ ）。

    A：基差走弱20元/吨
    B：实现完全套期保值
    C：实现不完全套期保值，有净亏损
    D：实现不完全套期保值，有净盈利

    答案：D
    解析：
    基差=现货价格-期货价格
    9月基差=5200-5250=-50（元/吨）；
    10月基差=4701-4720=-20（元/吨）；
    基差走强30元/吨；
    卖出套期保值，基差走强，实现不完全套期保值，存在净盈利。

  • 第2题：

    3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。

    A.基差不变，实现完全套期保值
    B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
    C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
    D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

    答案：B
    解析：
    本题中，该词料厂进行的是买入套期保值。
    3月初，基差为2000-2060=-60（元/吨）；
    5月中旬，基差为2080-2190=-110（元/吨）；
    基差走弱50元/吨，买入套期保值，基差走弱，则套期保值效果为：不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。

  • 第3题：

    7月初，某经销商以5430元／吨的价格买入1000吨大豆现货，同时卖出9月份大豆期货合约做套期保值。建仓价格为5460元／吨。一个月后，该经销商卖出现货，同时在期货市场平仓，此时的基差为-50元／吨。则其套期保值效果为（）。（不计手续费等费用）

    A.不完全套期保值，且有净亏损10000元
    B.不完全套期保值，且有净亏损20000元
    C.不完全套期保值，且有净盈利10000元
    D.不完全套期保值，且有净盈利20000元

    答案：B
    解析：
    空头套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。该经销商做的是空头套期保值，7月份基差=5430-5460=-30（元／吨），8月份基差为-50元／吨，基差走弱20元／吨，属于不完全套期保值，有净亏损，该经销商净亏损：20×1000=20000（元）。

  • 第4题：

    （ ）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

    A.卖出套期保值
    B.期买入套保值
    C.完全套期保值
    D.不完全套期保值

    答案：C
    解析：
    在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。

  • 第5题：

    对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

    A.套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断
    B.不完全套期保值，且有净盈利
    C.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
    D.不完全套期保值，且净损失

    答案：D
    解析：
    进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差些。

  • 第6题：

    期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为（ ）。

    A.均衡套期保值
    B.完全套期保值
    C.平均套期保值
    D.理想套期保值

    答案：B,D
    解析：
    期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为完全套期保值或者理想套期保值。故本题答案为BD。

  • 第7题：

    某铝型材厂计划在3个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元／吨，此时铝锭的现货价格为19700元／吨。至6月5日，期货价格为20600元／吨，现货价格至20200/吨，该厂按此价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

    A.不完全套期保值，且有净亏损400元／吨
    B.不完全套期保值，且有净盈利200元／吨
    C.不完全套期保值，且有净亏损200元／吨
    D.基差不变，实现完全套期保值

    答案：A
    解析：
    该厂计划在3个月后购进一批铝锭，为规避铝锭价格上涨风险，应进行买入套期保值。建仓时基差=19700－20500=-800（元／吨），平仓时基差=20200－20600=-400（元／吨），基差走强400元／吨。买入套期保值中，基差走强有净亏损，亏损额为400元／吨。

  • 第8题：

    3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。

    A：基差不变，实现完全套期保值
    B：基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
    C：基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
    D：基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

    答案：B
    解析：
    本题中，该词料厂进行的是买入套期保值。
    3月初，基差为2000-2060=-60（元/吨）；
    5月中旬，基差为2080-2190=-110（元/吨）；
    基差走弱50元/吨，买入套期保值，基差走弱，则套期保值效果为：不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。

  • 第9题：

    对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。

    A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断
    B、不完全套期保值，且有净盈利
    C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
    D、不完全套期保值，且净损失

    答案：D
    解析：
    进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损，它将使套期保值者承担基差变动不利的风险，其价格与其预期价格相比要略差些。

  • 第10题：

    多选题
    导致不完全套期保值的原因包括（　　）。[2012年5月真题]
    A

    因缺少对应的期货品种，一些加工企业只能利用初级产品的期货品种进行套期保值

    B

    期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致

    C

    期货合约标的物与现货商品等级存在差异

    D

    期货价格与现货价格变动幅度不完全一致


    正确答案： A,B,C,D
    解析： 导致不完全套期保值的原因主要有:①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致；②期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异；③期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异；④因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值。

  • 第11题：

    多选题
    导致不完全套期保值的原因主要有（）。
    A

    期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致

    B

    由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，当不同等级的商品在供求关系上出现差异时，虽然市场价格变动趋势相近，但在变动程度上会出现差异性

    C

    期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时

    D

    初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    在套期保值活动中，企业可以选择与其现货数量相当的期货合约数量进行套期保值的条件有（　　）。
    A

    存在与被套期保值的商品或资产相同的期货品种

    B

    期货价格和现货价格的变动趋势相同

    C

    期货价格和现货价格的变动幅度相近

    D

    期货价格和现货价格的变动趋势相反


    正确答案： A,D
    解析： 如果存在与被套期保值的商品或资产相同的期货品种，并且期货价格和现货价格满足趋势相同且变动幅度相近的要求，企业可以选择与其现货数量相当的期货合约数量进行套期保值。

  • 第13题：

    导致不完全套期保值的原因包括（ ）。

    A. 期货交割地与对应现货存放地点间隔较远
    B. 期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大
    C. 期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异
    D. 期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

    答案：B
    解析：
    期货市场与现货市场盈亏完全冲抵是一种理想化的情形，现实中两者变动幅度并不完全一致，从而影响套期保值的效果，导致不完全套期保值或非理想套期保值。

  • 第14题：

    某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。

    A.买入套期保值，实现完全套期保值
    B.卖出套期保值，实现完全套期保值
    C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
    D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

    答案：C
    解析：
    基差=现货价格-期货价格，3月5日基差=19700-20500=-800（元/吨）；6月5日基差=19900-20800=-900（元/吨），基差走弱100元/吨。该铝型材厂计划将来购入铝锭，担心的是铝锭将来价格上升，因此做的是买入套期保值。买入套期保值，基差走弱，实现不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。

  • 第15题：

    我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（　　）。(不计手续费等费用)

    A．不完全套期保值，且有净盈利40元/吨

    B．完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

    C．不完全套期保值，且有净盈利340元/吨

    D．不完全套期保值，且有净亏损40元/吨

    答案：A
    解析：
    买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。计算过程如表12所示。可见，该厂套期保值效果是不完全套期保值，且有净盈利40元/吨。

  • 第16题：

    9月10日，豆油现货价格为5200元/吨，某榨油厂决定对其生产的豆油进行卖出套期保值。当天以5250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建仓。10月10日，豆油现货价格至4700元/吨，期货价格至4720元/吨。该榨油厂将豆油按现价卖出，同时按照期货价格将11月份豆油期货合约对冲平仓。则下列说法正确的有（ ）。

    A.基差走弱20元/吨
    B.实现完全套期保值
    C.实现不完全套期保值，有净亏损
    D.实现不完全套期保值，有净盈利

    答案：D
    解析：
    基差=现货价格-期货价格
    9月基差=5200-5250=-50（元/吨）；
    10月基差=4701-4720=-20（元/吨）；
    基差走强30元/吨；
    卖出套期保值，基差走强，实现不完全套期保值，存在净盈利。

  • 第17题：

    某纺织厂计划在三个月后购进一批棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月 5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨，此时棉花现货价格为I9700元/吨。至6月 5日期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨，该厂按此现货价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值的效果是（ ）。 (不计手续费等费用)值的效果是（ ）。 (不计手续费等费用)

    A. 不完全套期保值，且有净亏损200元/吨
    B. 不完全套期保值，且有净盈利200元/吨
    C. 基差不变，完全实现套期保值
    D. 不完全套期保值，且有净亏损400元/吨

    答案：A
    解析：
    买入套期保值的适用情形之一是预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。买入套期保值，基差走强，则亏损。

  • 第18题：

    导致不完全套期保值的原因包括（ ）。

    A.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致
    B.由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，当不同等级的商品在供求关系上出现差异时，虽然市场价格变动趋势相近，但在变动程度上会出现差异性
    C.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异性
    D.初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性

    答案：A,B,C,D
    解析：
    考核完全套期保值与不完全套期保值的内容。

  • 第19题：

    下列关于基差的说法，正确的有（）。

    A.不同交易者关注的基差可以不同
    B.基差=现货价格-期货价格
    C.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格
    D.如果期现货价格变动幅度完全一致，基差应等于零

    答案：A,B
    解析：
    A、C两项，不同的交易者，由于关注的商品品质不同，参考的期货合约月份不同，以及现货地点不同，所关注的基差也会不同，那么所涉及的期货价格可以根据套期保值的实际情况选择。B项，基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差=现货价格-期货价格。D项，如果期现货价格变动幅度完全一致，则基差不变，而不是等于零。

  • 第20题：

    套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（ ）。

    A.相反
    B.完全一致
    C.趋同
    D.完全相反

    答案：C
    解析：
    套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，无论价格涨跌，总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险。故本题答案为C。

  • 第21题：

    （ ）是指在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

    A、卖出套期保值
    B、买入套期保值
    C、完全套期保值
    D、不完全套期保值

    答案：C
    解析：
    在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。

  • 第22题：

    多选题
    导致不完全套期保值的原因主要有（）。
    A

    期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致

    B

    由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异

    C

    期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异

    D

    缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值


    正确答案： B,C
    解析： 不完全套期保值指两个市场盈亏只是在一定程度上相抵，而非刚好完全相抵。导致不完全套期保值的原因主要有：①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致；②由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异；③期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异；④缺少对应的期货品种。所以A、B、C、D选项均正确。

  • 第23题：

    单选题
    导致不完全套期保值的原因包括( )。
    A

    期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

    B

    期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

    C

    期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

    D

    期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异


    正确答案： A
    解析：

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