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  • 第1题:

    下列关于久期的说法( )是正确的。

    A.零息债券的久期等于他的到期时间

    B.到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低,债券的久期将变长

    C.当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加

    D.假使其他因素不变当债券的到期收益率较低时债券的久期和利率敏感性较高

    E.无期限债券的久期为(1+Y)/Y


    正确答案:ABCDE

  • 第2题:

    久期可以反映债券对利率的敏感程度,久期越短,债券对利率的敏感性就越( ),风险越( )。

    A.高;低

    B.高;高

    C.低;高

    D.低;低


    参考答案:D

  • 第3题:

    久期的缺陷是( )。

    A.对于所有现金流采取同样的收益率,与实际不符
    B.假设价格与收益率呈线性关系,与实际不符
    C.当债券的收益率变化幅度很小时,采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量
    D.当债券的收益率变化幅度很大时,采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地 测量


    答案:A,B,D
    解析:
    久期由于其线性假设,导致当债券的收益率变化幅度很大时,采用久期 方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量。而当债券的收益率变化幅度很小时,可以作 近似处理,忽略这一影响。

  • 第4题:

    相对麦考菜久期,修正久期更能直观地反映债券价格对利率的敏感性。()


    答案:对
    解析:
    修正久期是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量,更符合一般意义上的久期定义。

  • 第5题:

    关于久期,下列说法中正确的有( )。
    ?Ⅰ.修正久期是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量
    ?Ⅱ.同一债券的修正久期肯定大于麦考莱久期
    ?Ⅲ.当麦考菜久期确定的情况下,债券计息周期(1年支付利息或半年支付1次利息)对修正久期没有影响
    ?Ⅳ.债券麦考莱久期和票面利率呈相反关系

    A.Ⅰ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ

    答案:A
    解析:
    一般情况下,附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限。久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一。

  • 第6题:

    久期是对债券价格对利率敏感性的度量,久期越大同样利率变化引起的债券价格变化越大。


    正确答案:正确

  • 第7题:

    下列关于债券久期的说法,正确的是()。

    • A、当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加
    • B、零息债券的久期等于它的持有时间
    • C、假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性也较低
    • D、当息票利率提高时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加

    正确答案:A

  • 第8题:

    久期综合考虑了()对债券价格的影响,可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响,因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。

    • A、债券规模
    • B、到期时间
    • C、债券现金流
    • D、市场利率对债券价格的影响

    正确答案:B,C,D

  • 第9题:

    久期综合考虑了(),可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响,因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。

    • A、债券的票面利率
    • B、市场利率对债券价格的影响
    • C、债券现金流
    • D、到期时间

    正确答案:B,C,D

  • 第10题:

    单选题
    下列关于债券久期的说法,正确的是()。
    A

    当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加

    B

    零息债券的久期等于它的持有时间

    C

    假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性也较低

    D

    当息票利率提高时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加


    正确答案: C
    解析: (1)零息债券的久期等于它的到期时间。(2)到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加。(3)当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。(4)假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高。

  • 第11题:

    单选题
    ()是衡量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。
    A

    价格变动收益率值

    B

    加权平均投资组合收益率

    C

    久期

    D

    基点价格值


    正确答案: B
    解析: 暂无解析

  • 第12题:

    多选题
    下列关于久期的说法,正确的是()。
    A

    零息债券的久期等于它的持有时间

    B

    当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加

    C

    当息票利率提高时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加

    D

    当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加

    E

    假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高


    正确答案: C,E
    解析: (1)零息债券的久期等于它的到期时间。(2)到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加。(3)当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券,当其到期时间增加1年时,它的久期增长少于1年。(4)假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高。

  • 第13题:

    关于债券的久期和凸性的属性,以下选项错误的是()。

    A、久期和凸性是衡量债券价格随信用利差变化特性的两个重要指标

    B、债券的价格收益率曲线的曲率就是债券的凸性

    C、凸性意味着债券的价格收益率曲线的斜率随着收益率而变化

    D、对于债券收益的微小变化,久期可以给出利率敏感性测度


    答案:D

  • 第14题:

    ()是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量,更符合一般意义上的久期定义。

    A:剩余期限
    B:有效久期
    C:修正久期
    D:凸性

    答案:C
    解析:

  • 第15题:

    关于修正久期的说法正确的有()。

    A:是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量
    B:更符合一般意义上的久期定义
    C:可以计算出收益率变动一个单位百分点时债券价格变动的百分数
    D:是对债券价格利率线性敏感性更粗略的测量

    答案:A,B,C
    解析:
    修正久期是对债券价格利率变动灵敏性更加精确的度量,排除D项;A、B、C三项是对修正久期的正确描述。

  • 第16题:

    下列哪种说法不正确( )

    A.其它条件不变,久期随着到期期限的增加而增加
    B.给定期限,零息债券久期随到期收益率降低而降低
    C.给定到期收益率和期限,票面利率降低时,久期增加
    D.相对于价格对期限的敏感性,久期能够更好的衡量价格对利率的敏感性

    答案:B
    解析:

  • 第17题:

    下列关于久期影响因素的说法,正确的是()。

    • A、久期法则一,零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流,所以这笔现金流的权重为1,而且现金流发生的时间为到期时间,所以,零息债券的久期等于它的到期时间
    • B、久期法则二,到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加
    • C、当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券,当其到期时间增加1年时,它的久期增长少于1年
    • D、假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高
    • E、无期限债券的久期为(1+y)/y

    正确答案:A,B,C,D,E

  • 第18题:

    ()是衡量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

    • A、价格变动收益率值
    • B、加权平均投资组合收益率
    • C、久期
    • D、基点价格值

    正确答案:C

  • 第19题:

    下列关于久期的说法,正确的是()。

    • A、零息债券的久期等于它的持有时间
    • B、当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加
    • C、当息票利率提高时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加
    • D、当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加
    • E、假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高

    正确答案:B,D,E

  • 第20题:

    当利率变动幅度较大时,用久期衡量利率的变动对债券价格的影响会产生较大的误差,这主要是由债券所具有的()引起的。

    • A、敏感性
    • B、期限性
    • C、凸性
    • D、风险性

    正确答案:C

  • 第21题:

    判断题
    久期是对债券价格对利率敏感性的度量,久期越大同样利率变化引起的债券价格变化越大。
    A

    B


    正确答案:
    解析: 暂无解析

  • 第22题:

    多选题
    下列关于久期影响因素的说法,正确的是()。
    A

    久期法则一,零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流,所以这笔现金流的权重为1,而且现金流发生的时间为到期时间,所以,零息债券的久期等于它的到期时间

    B

    久期法则二,到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加

    C

    当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券,当其到期时间增加1年时,它的久期增长少于1年

    D

    假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高

    E

    无期限债券的久期为(1+y)/y


    正确答案: C,B
    解析: 久期的影响因素。根据债券定价公式我们知道利率的敏感性,而久期的概念使我们将利率敏感性量化,这已经大大提高了我们投资决策的能力。从久期的计算公式里我们看到影响债券久期的因素主要有到期时间、息票利率和到期收益率。这里,总结了一些法则可以在平时决策时更快地做出选择。(1)久期法则一,零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流,所以这笔现金流的权重为1,而且现金流发生的时间为到期时间,所以,零息债券的久期等于它的到期时间。(2)久期法则二,到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加。(3)当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券,当其到期时间增加1年时,它的久期增长少于1年。(4)假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高。(5)无期限债券的久期为(1+y)/y。

  • 第23题:

    单选题
    下列关于久期的描述错误的是(  )。
    A

    久期可以用于对商业银行资产负债的利率敏感度分析

    B

    久期越长,债券价格变动幅度越大

    C

    久期是用于衡量利率敏感度的指标或者利率弹性的指标

    D

    当市场利率发生变化时,债券价格将发生同比例变动


    正确答案: D
    解析: