更多“已知某公司股票的β系数为0.8,短期国债收益率为5%,市场组合的风险收益率为10%,则该公司股票的必要收益率为(  )。”相关问题
  • 第1题:

    已知A股票的风险收益率为8%,无风险收益率为5%,市场组合的风险收益率为 10%,则A股票的β系数为( )。

    A.0.8

    B.1.25

    C.1

    D.1.3


    正确答案:A
    解析:某资产的风险收益率=该项资产的β系数×(Rm-Rf),由于市场组合的β系数 =1,所以.市场组合的风险收益率=(Rm-Rf),因此,A股票的β系数=A股票的风险收益率/市场组合的风险收益率=8%/10%=0.8。

  • 第2题:

    已知甲股票的β系数为1.2,证券市场线的斜率为8%,证券市场线的截距为2.4%,资本资产定价模型成立,乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为6.3%,市场组合收益率的标准差为30%。

    要求:

    (1)根据题中条件确定市场风险溢酬;

    (2)计算无风险收益率以及甲股票的风险收益率和必要收益率;

    (3)计算甲股票的预期收益率;

    (4)计算市场平均收益率;

    (5)计算乙股票的β系数;

    (6)如果资产组合中甲的投资比例为0.4,乙的投资比例为0.6,计算资产组合的β系数以及资产组合的必要收益率;

    (7)在第6问中,假设资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0.8,计算资产组合收益率的标准差;

    (8)如果甲股票收益率标准差为18%,乙股票收益率的标准差为10%,资产组合中甲的投资比例为0.3,乙的投资比例为0.7,资产组合收益率的标准差为8.5%,计算甲乙股票收益率的协方差;

    (9)根据第8问计算甲乙股票收益率的相关系数;

    (10)根据第2问、第3问和第8问,计算甲股票的风险价值系数。


    正确答案:

    (1)证券市场线的斜率=市场风险溢酬
    由此可知:市场风险溢酬=8%
    (2)证券市场线的截距=无风险收益率
    由此可知,无风险收益率=2.4%
    甲股票的风险收益率=甲股票的β系数×市场风险溢酬=1.2×8%=9.6%
    甲股票的必要收益率=无风险收益率+甲股票的风险收益率=2.4%+9.6%=12%
    (3)由于资本资产定价模型成立,所以,甲股票的预期收益率=必要收益率=12%
    (4)市场平均收益率=市场组合收益率=无风险收益率+市场风险溢酬=2.4%+8%=10.4%
    (5)市场组合收益率的方差=30%×30%=9%
    乙股票的β系数=乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差=6.3%/9%=0.7
    (6)资产组合的β系数=0.4×1.2+0.6×0.7=0.9
    资产组合的必要收益率=2.4%+0.9×8%=9.6%
    或:资产组合的必要收益率=0.4×甲股票的必要收益率+0.6 ×乙股票的必要收益率=0.4 × 12%+0.6 ×(2.4%+0.7×8%)=9.6%
    (7)资产组合的β系数=资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数×资产组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差
    即:0.9=0.8×资产组合收益率的标准差/30%
    解得:资产组合收益率的标准差=33.75%
    (8)资产组合收益率的方差
    =0.3×0.3×18%×18%+2×0.3 ×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7 × 10%×10%
    即:8.5%×8.5%=0.3 × 0.3×18%× 18%+2×0.3×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7×10%×10%
    0.7225%=0.2916%+0.42 ×甲乙股票收益率的协方差+0.49%
    解得:甲乙股票收益率的协方差=-0.14%
    (9)甲乙股票收益率的协方差=甲乙股票收益率的相关系数×甲的收益率标准差×乙的收益率标准差=甲乙股票收益率的相关系数×18%×10%=-0.14%
    解得:甲乙股票收益率的相关系数=-0.08
    (10)甲股票的风险价值系数=甲股票的风险收益率/甲股票收益率的标准离差率=9.6%/甲股票收益率的标准离差率甲股票收益率的标准离差率=甲股票收益的标准差/甲股票的预期收益率=18%/12%=1.5
    所以,甲股票的风险价值系数=9.6%/1.5=6.4%

  • 第3题:

    假设某公司股票的β系数为1.15,市场投资组合的收益率为8%,当前国债的利率(无风险收益率)为3%。则该公司股票的预期收益率为()。

    A.8.25%
    B.8.50%
    C.8.75%
    D.9.00%

    答案:C
    解析:
    股票预期收益率=(8%-3%)*1.15+3%=8.75%。

  • 第4题:

    已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场平均报酬率为10%,则该公司股票的资本成本为( )。


    A.6%

    B.8%

    C.10%

    D.16%

    答案:B
    解析:
    考察长期筹资方式

    根据资本资产定价模型:股票的资本成本=6%+0.5×(10%-6%)=8%。

  • 第5题:

    已知甲公司的β系数是1.2,短期国债收益率为5%,市场风险溢价为10%,那么该公司股票的必要收益率为( )。

    A.18%
    B.17%
    C.20%
    D.14%

    答案:B
    解析:
    根据资本资产定价模型,必要收益率=5%+1.2×10%=17%。

  • 第6题:

    已知某公司股票的卩系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场组合收益率为10%,则该公 司股票的必要收益率为( )。
    A. 6% B. 8%
    C. 10% D. 16%


    答案:B
    解析:
    根据资本资产定价模型:必要收益率= 6%+0.5X(10% — 6%) = 8%。

  • 第7题:

    A公司持有甲股票,甲股票的β系数为1.2,市场上所有股票的平均风险收益率为6%,无风险收益率为5%,则此股票的必要收益率为12.2%。( )


    答案:对
    解析:
    股票的必要收益率=5%+1.2×6%=12.2%

  • 第8题:

    某公司股票的β系数为1.5,无风险收益率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,则该公司股票的收益率应为()。

    • A、4%
    • B、12%
    • C、8%
    • D、10%

    正确答案:D

  • 第9题:

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场平均报酬率为10%,则该公司股票的资本成本为(  )。[2009年真题]
    A

    6%

    B

    8%

    C

    10%

    D

    16%


    正确答案: D
    解析:
    股票的资本成本Ks=Rf+β(Rm-Rf)=6%+0.5×(10%-6%)=8%。

  • 第10题:

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场平均报酬率为10%,则该公司股票的资本成本为()。
    A

    6%

    B

    8%

    C

    10%

    D

    16%


    正确答案: B
    解析: 根据资本资产定价模型:股票的资本成本=6%+0.5×(10%-6%)=8%。

  • 第11题:

    单选题
    如果某公司的股票β系数为1.4,市场组合的收益率为6%,无风险收益率为2%,则该公司股票的预期收益率是(  )。
    A

    2.8%

    B

    5.6%

    C

    7.6%

    D

    8.4%


    正确答案: A
    解析:

  • 第12题:

    单选题
    已知某公司股票风险收益率为9%,短期国债收益率为5%,市场组合收益率为10%,则该公司股票的β系数为(   )。
    A

    1.8

    B

    0.8

    C

    l

    D

    2


    正确答案: A
    解析:

  • 第13题:

    某公司股票的β系数为 1.5,无风险收益率为4%,市场上所有股票的平均收益率为12%,则该公司股票的必要收益率应为()。

    A.16%

    B.14%

    C.12%

    D.18%


    正确答案:A

  • 第14题:

    已知甲股票的风险收益率为20%,市场组合的风险收益率为16%,甲股票的必要收益率为25%,假设资本资产定价模型成立,乙股票的届系数为0.8,乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为40%,由甲、乙股票构成的资产组合中甲的投资比例为0.6,乙的投资比例为0.4。

    要求:

    (1)计算甲股票的β系数、无风险收益率;

    (2)计算股票价格指数平均收益率;

    (3)计算资产组合的β系数和预期收益率;

    (4)计算资产组合收益率与市场组合收益率的协方差(保留三位小数);

    (5)确定证券市场线的斜率和截距。


    正确答案:
    (1)某项资产的风险收益率=该项资产的口系数×市场风险溢酬
    由此可知:
    市场纽合的风险收益率=市场组合的β系数×市场风险溢酬
    由于市场组合的β系数=1,因此,市场组合的风险收益率=1 ×市场风险溢酬=市场风险溢酬
    即:市场风险溢酬=16%
    甲股票的风险收益率=甲股票的β系数×16%
    20%=甲股票的β系数×16%
    解得:甲股票的β系数=1.25
    由于甲股票的必要收益率=无风险收益率+甲股票的风险收益率
    所以,25%=无风险收益率+20%
    解得:无风险收益率=5%
    (2)股票价格指数平均收益率=市场组合收益率=无风险收益率+市场风险溢酬=5%+16%=21%
    (3)资产组合的β系数=0.6×1.25+0.4×0.8=1.07
    由于资本资产定价模型成立(即假设市场是均衡的),因此:
    资产组合的预期收益率=资产组合的,必要收益率=无风险收益率+资产组合的口系数×市场风险溢酬=5%+1.07×16%=22.12%
    (4)根据β系数的定义式可知:
    乙股票的β系数=乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    资产组合的β系数=资产组合收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    即:0.8=40%/市场组合收益率的方差1.07=资产组合收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    解得:资产组合收益率与市场组合收益率的协方差=1.07 ×40%/0.8=0.535
    (5)证券市场线的斜率=市场风险溢酬=16%
    证券市场线的截距=无风险收益率=5%

  • 第15题:

    如果某公司的股票β系数为1.4,市场组合的收益率为6%,无风险收益率为2%,则该公司股票的预期收益率是()。

    A:2.8%
    B:5.6%
    C:7.6%
    D:8.4%

    答案:C
    解析:
    预期收益率=2%+(6%-2%)*1.4=7.6%。

  • 第16题:

    已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场平均报酬率为10%,则该公司股票的资本成本为( )。

    A、6%
    B、8%
    C、10%
    D、16%

    答案:B
    解析:
    根据资本资产定价模型:股票的资本成本=6%+0.5×(10%-6%)=8%。

  • 第17题:

    已知某公司股票的β系数为0. 5,短期国债收益率为6%,市场组合收益率为10%,则该公司股票的必要收益率为()。
    A.6% B.8%
    C.10% D.16%


    答案:B
    解析:
    根据资本资产定价模型:必要收益率=6%+0.5X(10%—6%)=8%。

  • 第18题:

    已知某公司股票的β系数为0.5,已知当前市场的纯粹利率为1%,通货膨胀补偿率为2%,市场组合收益率为9%,则该公司股票的必要收益率为(  )。

    A.6%
    B.5%
    C.3%
    D.6.8%

    答案:A
    解析:
    知识点:第2章第2节资本资产定价模型。
    无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率=1%+2%=3%,该公司股票必要收益率=无风险收益率+风险收益率=3%+0.5×(9%-3%)=6%。

  • 第19题:

    某公司股票的β系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为10%,则该公司股票的必要收益率为()

    • A、11
    • B、12%
    • C、13%
    • D、14%

    正确答案:C

  • 第20题:

    已知某公司股票的β系数为0.8,短期国债收益率为4%,市场组合收益率为9%,则该公司股票的必要收益率为()。

    • A、6%
    • B、8%
    • C、10%
    • D、16%

    正确答案:B

  • 第21题:

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0.8,短期国债收益率为4%,市场组合收益率为9%,则该公司股票的必要收益率为()。
    A

    6%

    B

    8%

    C

    10%

    D

    16%


    正确答案: B
    解析: 暂无解析

  • 第22题:

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场平均收益率为10%,则该公司股票的资本成本为(  )。[2009年真题]
    A

    6%

    B

    8%

    C

    10%

    D

    16%


    正确答案: B
    解析:
    股票的资本成本Ks=Rf+β(Rm-Rf)=6%+0.5×(10%-6%)=8%。

  • 第23题:

    单选题
    已知某股票的贝塔系数为0.45,无风险收益率为4%,市场组合的风险收益率为5%,则该股票的必要收益率为(  )。
    A

    4%

    B

    4.45%

    C

    6.25%

    D

    9%


    正确答案: B
    解析: