当衡量投资组合的风险调整收益时,特雷诺指数将投资组合的无风险利率与以下哪一种因素做比较?( )A.投资组合的标准差B.投资组合的变异系数C.投资组合的贝塔系数D.资本资产定价模型

题目

当衡量投资组合的风险调整收益时,特雷诺指数将投资组合的无风险利率与以下哪一种因素做比较?( )

A.投资组合的标准差

B.投资组合的变异系数

C.投资组合的贝塔系数

D.资本资产定价模型


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  • 第1题:

    ( )也称为波动性回报比率,衡量所实现的投资组合收益率超过无风险利率的部分,除以用收益的标准差来衡量的变动性。

    A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.单位风险回报率


    答案:A

  • 第2题:

    当(  )时,投资者将选择高β值的证券组合。

    A、市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
    B、市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
    C、预期市场行情上升
    D、预期市场行情下跌

    答案:C
    解析:
    证券市场线表明,β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性,因此,当有很大把握预测牛市到来时,应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率,带来较高的收益。相反,在熊市到来之际,应选择那些低β系数的证券或组合,以减少因市场下跌而造成的损失。

  • 第3题:

    给定无风险利率5%,关于投资组合A和B的单位风险收益,下列表述正确的是( )。

    A组合、平均收益率=15%;标准差=0.4;贝塔系数=0.58
    B组合、平均收益率=11%;标准差=0.2;贝塔系数=0.41
    A、按照特雷诺比率作为标准比较,B投资组合业绩表现更优秀
    B、按照夏普比率作为标准比较,B投资组合业绩表现更优秀
    C、根据夏普比率作为标准比较,A投资组合业绩表现更优秀
    D、根据詹森 比率作为标准比较,A投资组合业绩表现更优秀

    答案:B
    解析:
    (1)根据夏普比率作为标准比较: A组合: Sp=(15%-5%)/0.4=25% B组合:Tp=(11%-5%)/0.2=30% 夏普比率数值越大,代表基金业绩越好,因此B组合表现更优秀。 (2)根据特雷诺比率作为标准比较: A组合: Tp=(15%-5%)/0.58=17.24% B组合:Tp=(11%-5%)/0.41=14.63% A组合表现更优秀。 詹森比率:

  • 第4题:

    以下说法中,不正确的是()。

    A:一般而言,当基金完全分散投资或高度分散时,用夏普比率和特雷诺比率所进行的业绩排序是一致的
    B:一般而言,当基金完全分散投资或高度分散时,用夏普比率和特雷诺比率所进行的业绩排序是不一致的
    C:当分散程度较差的组合与分散程度较好的组合进行比较时,用特雷诺比率和夏普比率衡量的结果就可能不同
    D:特雷诺指数和夏普指数对风险的计量不同

    答案:B
    解析:
    一般而言,当基金完全分散投资或高度分散,用夏普比率和特雷诺比率所进行的业绩排序是一致的。但当分散程度较差的组合与分散程度较好的组合进行比较时,用两个指标衡量的结果就可能不同。两者在对基金绩效表现是否优于市场指数的评判上也可能不一致。

  • 第5题:

    ()也称为波动性回报比率,衡量所实现的投资组合收益率超过无风险利率的部分,除以用收益的标准差来衡量的变动性。

    • A、夏普指数
    • B、特雷诺指数
    • C、詹森指数
    • D、单位风险回报率

    正确答案:A

  • 第6题:

    若投资组合的口系数为1.35,该投资组合的特雷诺指标为5%,如果投资组合的期望收益率为15%,则无风险收益率为()

    • A、7.25%
    • B、8.25%
    • C、9.25%
    • D、10.25%

    正确答案:B

  • 第7题:

    若投资组合的β系数为1.35,该投资组合的特雷诺指标为5%,如果投资组合的期望收益率为15%,则无风险收益率为()

    • A、7.25%
    • B、8.25%
    • C、9.25%
    • D、10.25%

    正确答案:B

  • 第8题:

    单选题
    投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括(  )。
    A

    詹森比率

    B

    基准跟踪误差

    C

    夏普比率

    D

    特雷诺比率


    正确答案: D
    解析:
    关注投资组合的风险调整后收益,可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率、信息比率等指标衡量。

  • 第9题:

    单选题
    当投资组合完全分期,或只比较投资组合中某一部分资产与适当的市场指数时,()则更为适用。
    A

    夏普指数

    B

    特雷诺指数

    C

    詹森指数

    D

    差异回报率


    正确答案: D
    解析: 暂无解析

  • 第10题:

    多选题
    下列关于夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的比较的说法正确的是()
    A

    夏普业绩指数以标准差衡量组合的风险,特雷诺业绩指数以β系数衡量组合的风险

    B

    夏普业绩指数以系统风险为依据,特雷诺业绩指数以总风险为依据

    C

    特雷诺业绩指数隐含着投资组合已经充分分散化,而夏普业绩指数没有

    D

    夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合,特雷诺业绩指数比较适合于市场组合中的某一组合


    正确答案: B,C
    解析: 暂无解析

  • 第11题:

    多选题
    詹森业绩指数涉及的变量有()。
    A

    无风险利率

    B

    投资组合的收益率

    C

    市场组合的期望收益率

    D

    投资组合的β系数


    正确答案: B,A
    解析: 暂无解析

  • 第12题:

    单选题
    ()也称为波动性回报比率,衡量所实现的投资组合收益率超过无风险利率的部分,除以用收益的标准差来衡量的变动性。
    A

    夏普指数

    B

    特雷诺指数

    C

    詹森指数

    D

    单位风险回报率


    正确答案: A
    解析: 暂无解析

  • 第13题:

    ( )又称为收益与波动性比率经,衡量投资组合实现收益率超过无风险利率的部分,除以投资组合风险。

    A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.单位风险回报率


    答案:B

  • 第14题:

    关于特雷诺指数,下列说法正确的是()。

    A:1975年由特雷诺提出
    B:利用获利机会来评价投资绩效
    C:用每单位风险获取的风险溢价来计算
    D:连接证券组合与无风险组合的直线的斜率

    答案:B,C,D
    解析:
    特雷诺指数是由特雷诺于1965年提出的。A项错误。

  • 第15题:

    关于特雷诺指数,下列表述不正确的是()。

    A:特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度
    B:特雷诺指数越小,基金的绩效表现越好
    C:特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险
    D:特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率

    答案:B
    解析:
    位于SML线之上的基金的特雷诺指数大于SML线的斜率,因而表现要优于市场组合;位于SML线之下的基金组合的特雷诺指数小于SML直线的斜率,表现也就比市场组合要差。因此,特雷诺指数越大,基金的绩效表现越好。

  • 第16题:

    若投资组合的β系数为1.35,该投资组合的特雷诺指标为5%,如果投资组合的期望收益率为15%,则无风险收益率为( )。


    A.7.25%

    B.8.25%

    C.9.25%

    D.10.25%

    答案:B
    解析:
    根据特雷诺指标公式,有:5%=(15%-rf)/1.35,解得:rf=8.25%。?

  • 第17题:

    当投资组合完全分期,或只比较投资组合中某一部分资产与适当的市场指数时,()则更为适用。

    • A、夏普指数
    • B、特雷诺指数
    • C、詹森指数
    • D、差异回报率

    正确答案:A

  • 第18题:

    詹森业绩指数涉及的变量有()。

    • A、无风险利率
    • B、投资组合的收益率
    • C、市场组合的期望收益率
    • D、投资组合的β系数

    正确答案:A,B,C,D

  • 第19题:

    ()又称为收益与波动性比率经,衡量投资组合实现收益率超过无风险利率的部分,除以投资组合风险。

    • A、夏普指数
    • B、特雷诺指数
    • C、詹森指数
    • D、单位风险回报率

    正确答案:B

  • 第20题:

    单选题
    投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括(  )。
    A

    詹森α

    B

    基准跟踪误差

    C

    夏普比率

    D

    特雷诺比率


    正确答案: A
    解析:
    关注投资组合的风险调整后收益,可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森α、信息比率等指标衡量。B项,跟踪误差是证券组合相对基准的跟踪偏离度的标准差,是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标,衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。

  • 第21题:

    单选题
    某投资组合平均收益率为14%,收益率标准差为21%,贝塔值为1.15,若无风险利率为6%,则该投资组合的特雷诺比率为(  )。
    A

    0.07

    B

    0.13

    C

    0.21

    D

    0.38


    正确答案: B
    解析:

  • 第22题:

    单选题
    给定无风险利率5%,关于投资组合A和B的单位风险收益,下列表述正确的是( )。A组合:平均收益率=15%;标准差=0.4;贝塔系数=0.58.B组合:平均收益率=11%;标准差=0.2;贝塔系数=0.41.
    A

    按照特雷诺比率作为标准比较,B投资组合业绩表现更优秀

    B

    按照贝塔系数作为标准比较,A投资组合业绩表现更优秀

    C

    按照夏普比率作为标准比较,B投资组合业绩表现更优秀

    D

    A和B投资组合业绩表现不相上下


    正确答案: B
    解析:

  • 第23题:

    单选题
    ()又称为收益与波动性比率经,衡量投资组合实现收益率超过无风险利率的部分,除以投资组合风险。
    A

    夏普指数

    B

    特雷诺指数

    C

    詹森指数

    D

    单位风险回报率


    正确答案: A
    解析: 暂无解析